Retornos médios de negociação de opções

Retorno sobre o investimento.

Talvez a parte mais importante de se preparar para opções binárias seja encontrar o melhor retorno do seu investimento. Seu retorno sobre o investimento (ROI) às vezes é ainda mais importante do que o ativo subjacente que você seleciona. Um alto ROI pode compensar a lacuna de conhecimento que você tem em relação a um ativo, se ele for substancial. Por exemplo, se você estiver negociando um ativo com uma taxa de negociação correta de 65% e obtendo um ROI de 70% quando tiver sucesso, poderá encontrar facilmente um ROI melhor e começar a ganhar mais dinheiro com uma taxa de negociação mais baixa.

A maneira como funciona é bem simples. Você precisa encontrar um ROI que seja alto o suficiente para que, mesmo se estiver errado mais algumas vezes por 100 negociações, você esteja fazendo uma taxa mais alta de retorno quando estiver certo. Existem corretores binários por aí que oferecem melhores taxas em alguns dos ativos menos negociados, a fim de atrair os comerciantes para eles. Encontrar esses ativos pode desempenhar um papel vital no aumento da quantidade de dinheiro que você faz negociando opções binárias.

O primeiro passo que você precisa tomar é comparar e contrastar entre diferentes corretores. Se você estiver confortável em negociar ações nos EUA, procure entre os principais corretores de opções binárias on-line, comércio de demonstração e descubra qual apresenta o maior ROI. Existem muitos corretores lá fora e todos eles estão competindo para o seu negócio. Você deve sempre negociar com o corretor que lhe dá mais dinheiro. Isso pode significar que você precisa ter uma conta com mais de um corretor, pois as taxas geralmente variam de um dia para o outro. Se o corretor ABC tem uma taxa de retorno mais alta do que o corretor XYZ, você obviamente quer ir com o ABC. No entanto, o XYZ pode ter um ROI mais alto para o mesmo ativo alguns dias depois. Espalhar seu bankroll entre esses diferentes corretores lhe dará a maior flexibilidade e, no final, aumentará um pouco sua taxa de lucro.

O segundo método é comparar ativos dentro do mesmo intermediário. Este passo é vital para dois tipos de comerciantes. Primeiro, o trader que está precisando de tempo precisa fazer isso para ter certeza de que está obtendo a maior taxa de retorno do seu dinheiro. Se você não tem tempo suficiente para vasculhar vários corretores diferentes, ficar com um único corretor o ajudará sem precisar ir a vários sites de corretores diferentes. O segundo tipo de trader que vai querer usar essa técnica é aquele com um bankroll menor. Se você não pode efetivamente distribuir seu dinheiro entre três ou mais corretores, aderir a um único corretor ainda pode ser lucrativo para você. Você precisa superar a noção de que você só pode trocar um ativo no entanto. Se você estiver familiarizado com os métodos de análise técnica para negociação de curto prazo, negociar com um tipo diferente de ativo não será um grande esforço, pois os princípios que governam um ativo são facilmente traduzidos para outro.

Ter um alto ROI também pode ser alcançado através de um terceiro método. Alguns corretores oferecem descontos em negociações malsucedidas - até 15%. Se você estiver errado, ocasionalmente, isso vai acabar pagando para você. A melhor maneira de descobrir se isso irá beneficiá-lo é calcular sua taxa de negociação correta. Se você está certo em 60% do tempo, isso significa que você está errado 40% do tempo. Descobrir qual é a sua taxa média de retorno e, em seguida, fazer as contas para ver se o desconto de 15% irá ajudá-lo aqui.

Isso lhe dá um retorno de US $ 10.920, ou um lucro de US $ 920.

Se você está negociando com uma taxa de negociação correta de 63% sem um desconto, você pode pensar que sua taxa de negociação mais alta irá ajudá-lo mais, mas a matemática diz algo diferente. Assuma o mesmo ROI de 72%. A matemática é assim:

Isso lhe dá um retorno de US $ 10.836, ou um lucro de US $ 836. Como você pode ver, apesar de sua melhor taxa de negociação correta, você ainda não está ganhando tanto dinheiro quanto faria com um desconto. A diferença pode ser pequena, mas durante um período de tempo isso é dinheiro perdido. Descobrir sua taxa de comércio correta, então, é uma parte essencial de seu sucesso a longo prazo com opções binárias.

Um olhar mais atento.

O risco é muito alto quando se trata de negociação. Certifique-se de entender o que está em jogo antes de colocar qualquer dinheiro para trabalhar. Você pode perder toda a sua conta de investimento.

Taxa Média de Retorno para os Day Traders.

É a questão na ponta da língua de cada aspirante a day trader: quanto dinheiro posso ganhar com o day trading?

Uma vez que a maioria dos day traders não divulgam seus resultados de negociação para ninguém além do IRS, uma resposta exata para quanto dinheiro um trader médio faz é impossível responder. No entanto, existem inúmeras fontes de informação, incluindo estudos acadêmicos confiáveis, que oferecem pistas sobre os ganhos médios. A maioria das informações disponíveis não lança uma luz positiva sobre o dia de negociação. A pesquisa geralmente indica que, na verdade, a maioria dos comerciantes perdem dinheiro.

Os comerciantes de dia ganham dinheiro comprando ações e mantendo-as por um curto período de tempo - de alguns minutos a algumas horas - antes de vendê-las novamente. Os comerciantes de dia geralmente entram e saem de posições de negociação durante o dia e raramente ocupam posições durante a noite. O foco está em lucrar com flutuações de preços de curto prazo. Eles costumam usar alavancagem para se dar maior poder de compra e venda. (Para mais, veja: Como a alavancagem funciona no mercado forex?)

Custos Iniciais Significativos.

Começar no dia de negociação não é como investir em investimentos. Qualquer candidato a investidor com algumas centenas de dólares pode comprar algumas ações de uma empresa em que acredita e mantê-lo por anos. Sob as regras do FINRA, os comerciantes de dia padrão no mercado de ações devem manter um mínimo de US $ 25.000 em suas contas e não terão acesso aos mercados se o saldo cair abaixo desse nível. Isso significa que os operadores de dia precisam ter capital suficiente para obter lucro realisticamente. E porque o dia de negociação é mais do que um emprego a tempo inteiro, não é compatível com a manutenção de um emprego diário. Isso significa que o comerciante do dia deve viver de seus lucros de negociação, bem como arriscar seu próprio capital todos os dias para fazer esses lucros. Além do saldo mínimo exigido, os operadores em potencial devem considerar o custo de equipamentos como hardware e acesso rápido à Internet. Comissões de corretagem e impostos sobre ganhos de capital de curto prazo também podem afetar os lucros. (Para uma revisão aprofundada do assunto, consulte: Uma Introdução à Day Trading.)

Um estudo da Universidade da Califórnia, Davis, publicado em 2000 por Brad Barber e Terrance Odean intitulado “Negociando é perigoso para sua riqueza”, mostrou uma correlação entre negociação ativa e desempenho ruim entre os investidores individuais. O estudo apontou para o excesso de confiança como uma causa da negociação de alto volume e o resultado do desempenho ruim.

Um estudo acadêmico de 2004 por Brad Barber, Yi-Tsung Lee, Yu-Jane Liu e Terrance Odean examinou o histórico de transações da Bolsa de Valores de Taiwan de 1995 a 1999. O dia de negociação entre investidores individuais é comum em Taiwan e representou mais de 20%. do volume total de negociação durante o período do estudo. A pesquisa mostrou que, embora os operadores de alto volume às vezes conseguissem obter lucros brutos, os lucros geralmente não eram suficientes para cobrir os custos de transação. Em um período típico de seis meses, mais de 80% dos day traders perderam dinheiro, e apenas 1% deles poderia ser considerado previsivelmente lucrativo.

Um fator importante que pode influenciar o potencial de ganhos e a longevidade de carreira é se você negocia diariamente de forma independente ou para uma instituição como um banco ou um fundo de hedge. Os comerciantes que trabalham em uma instituição têm o benefício de não arriscar seu próprio dinheiro. Eles também são tipicamente mais bem capitalizados e têm acesso a informações e ferramentas vantajosas. Ao contrário dos comerciantes independentes, eles também são compensados ​​com benefícios como seguro de saúde, fundos de aposentadoria, licença médica e dias de férias.

Em 2012, o Wall Street Journal publicou um artigo com algumas informações raras sobre as taxas de insucesso dos comerciantes estrangeiros de câmbio, muitos dos quais são day traders. O artigo, intitulado “O cliente é muitas vezes errado na FXCM”, mostrou que em quatro trimestres consecutivos mais de 70% das contas dos EUA da FXCM não eram lucrativas. O artigo citou os altos níveis de alavancagem disponíveis no FXCM (50 a 1) como parte do problema. Com uma alavancagem de 50 a 1, uma conta de US $ 10.000 pode ter uma exposição de mercado de US $ 500.000 e é preciso apenas um movimento de preço adverso relativamente pequeno para eliminar o saldo inicial. As taxas de transação também são mencionadas como um obstáculo que deve ser superado.

The Bottom Line.

Tentando se tornar um milionário através do comércio do dia independente é algo como tentar se tornar uma estrela de Hollywood ou um atleta profissional. A evidência sugere que uma minoria muito pequena alcançará consistentemente altos níveis de lucro, enquanto a maioria não será capaz de sustentar uma carreira de longo prazo.

Faça melhores negociações de opções com o intervalo mensal médio.

Quando se trata de comprar opções, a maioria dos traders se concentra no prêmio pago, e não nos retornos potenciais. Embora essa seja uma informação importante em termos de fazer uma negociação calculada, muitos operadores de opções tendem a perder de vista a probabilidade de o mercado atingir e ultrapassar a greve de sua posição (ou, mais importante, seu ponto de equilíbrio).

Para negociação de opções, o simples geralmente é melhor. Aderindo a esse princípio ao decidir se uma posição de opção é ou não um bom negócio, comece calculando a faixa média mensal do mercado. Esse número fornece uma perspectiva sobre dois elementos importantes de uma negociação de opções: se a volatilidade está expandindo ou se contraindo e se o mercado tem uma chance de alcançar e exceder o ponto de equilíbrio da posição. Continue lendo enquanto descobrimos como calcular e usar o intervalo mensal médio em sua estratégia de negociação de opções.

Para calcular o intervalo mensal médio, você não precisa de nenhum software especial ou doutorado em matemática. No entanto, você precisará de acesso a preços históricos confiáveis. Para qualquer ação, você pode obter preços históricos de abertura, alta, baixa e fechamento para um determinado período. Isto lhe dará todos os números-chave que serão usados ​​no cálculo - o alto e o baixo para cada dia de negociação.

O intervalo mensal médio não é nada mais do que um preço médio dentro do qual o mercado flutua em um determinado mês entre seu valor alto e baixo. Comerciantes mais conservadores poderiam apertar isso e usar a abertura / fechamento mensal em vez da alta / baixa. Para calcular essa média para um determinado período de tempo, subtraia a baixa da alta para cada mês para obter o intervalo do mês. Para o período de tempo, some o intervalo de cada mês e divida pelo número de meses.

Usando o QQQQ como exemplo, calcularemos o intervalo médio de seis meses. Estes são os altos históricos, baixos e o intervalo de um período de seis meses em 2007, como um exemplo:

Selecionando um Período de Tempo.

Usando o QQQQ (Nasdaq 100 Trust) como exemplo, descobrimos que em junho de 2007, os três meses anteriores tinham um intervalo médio de US $ 2,55, os três meses anteriores tinham um intervalo médio mensal de US $ 2,46 e os seis meses combinados tinham uma média intervalo de US $ 2,51. A volatilidade do preço está se expandindo um pouco, e precisamos procurar opções que funcionem dentro dessas condições, funcionando dentro dos limites de US $ 2,50 em um mês. (Para leitura relacionada, consulte Negociando o QQQQ com os Spreads colocados no dinheiro.)

Isso significa que se você está querendo comprar um put ou call no QQQQ para expiração de agosto, você deve procurar algo não mais que $ 7.50 fora do dinheiro - de preferência muito mais perto. Uma regra geral para saber exatamente o quanto você precisa de mais perto se baseia em segmentar um possível dobro do seu investimento. Neste caso, uma relação risco / recompensa de 3: 1 ou 4: 1 é preferida.

Se o QQQQ estiver sendo negociado a 46,50 em junho e as chamadas em 48 de agosto estiverem sendo negociadas a 1,00, o topo da faixa média mensal nos levará a 54. QQQQ precisaria ser negociado a 49,00 para que possamos compensar a compra das 48 chamadas para 1,00 . Uma vantagem de 54 nos dá uma relação recompensa / risco de 5: 1. No lado negativo, se o patamar de 44 de agosto estiver sendo negociado a US $ 0,50, isso fará o ponto de equilíbrio de 43,50. A faixa média mensal nos dá o potencial de passar para 39,00, nos dando uma relação risco / recompensa que atende aos nossos critérios.

Quando evitar esta estratégia.

A vantagem de usar o spread de débito é que ele oferece ao investidor uma posição de risco limitada e se aproxima do mercado atual do que comprar uma opção definitiva. Pode também ter um ponto de equilíbrio mais baixo quando comparado à compra de uma opção muito distante do dinheiro. Em troca de uma posição favorável, o investidor abre mão do potencial de ganhos ilimitados, como no caso da opção definitiva, e deve se contentar com um ganho máximo limitado, ainda que definido. Em certas condições de mercado, isso pode ser uma troca favorável e manterá o investidor embasado na realidade do que o mercado tem mais probabilidade de fazer. A vantagem de ganhos ilimitados geralmente só é efetiva se o mercado fizer um movimento histórico, e esses movimentos são muito raros. Se você está negociando por valorização de capital a longo prazo, esse tipo de especulação não permitirá que você permaneça no jogo por muito tempo.

Como obter uma negociação de dia de retorno mensal de 10%.

Um modelo para fazer uma vida fora do dia de negociação.

Para a maioria das pessoas que começam o dia de negociação, o objetivo final é deixar o emprego e conseguir ganhar a vida fora dos mercados. Existem duas maneiras de ganhar a vida com o comércio do dia.

Você poderia começar com uma grande quantidade de capital e fazer uma pequena porcentagem retornar para produzir uma renda mensal decente. Isso requer mais capital, mas menos habilidade. A outra opção é começar com uma quantidade menor de capital, digamos de US $ 10.000 a US $ 30.000, e gerar retornos mais altos para ganhar a vida. Isso requer menos capital, mas muito mais habilidade.

Abaixo está um plano para aumentar seus retornos para 10% ou mais por mês. Dessa forma, mesmo que você comece com US $ 10.000, você ganhará pelo menos US $ 1.000 por mês, e essa receita crescerá à medida que seu capital e / ou retorno aumentarem.

Se você negocia ações, forex ou futuros, alinhe seu processo de negociação com as táticas discutidas abaixo. Com muito trabalho e prática, ao longo de seis meses a um ano, você pode ser capaz de se tornar um dos poucos operadores (em relação àqueles que tentam) que ganham a vida com o comércio do dia.

Day Trading Success e quanto tempo demora.

Antes que você possa negociar para ganhar a vida, saiba o que você está enfrentando. O dia de negociação atrai multidões de pessoas, mas a maioria dessas pessoas não tem lucro, muito menos a vida. A maioria das pessoas que tentam o dia de negociação perderá a maior parte ou todo o dinheiro que depositam em sua conta de negociação.

Menos de 4,5 por cento dos day traders que tentarem poderão ganhar a vida do day trading.

A chance de ganhar uma boa vida é muito menor. Para os 4,5% que ganham a vida com os mercados, eles normalmente levam de seis meses a um ano - dedicando horas em horário integral (cerca de 30 a 40 horas por semana) à educação, prática e comércio - antes de chegarem a esse nível.

O plano que se segue o ajudará a ser um dos poucos operadores que podem ganhar a vida vendendo dia, potencialmente gerando retornos de 10% ou mais do mercado a cada mês.

Sucesso de troca do dia reduzido a quatro números.

Crie ou siga uma estratégia que permita manter esses números nas zonas de destino e você será um operador lucrativo. Negociações bem-sucedidas podem ser reduzidas a quatro fatores: risco em cada negociação (tamanho da posição), taxa de ganhos, recompensa em risco e quantos negócios você realiza.

Entender esses quatro números ajudará você a atingir sua meta de troca de dia para ganhar a vida. Todos os componentes / números funcionam juntos, eis como.

Capital em risco por comércio.

Para ter sucesso, controle o risco em cada negociação. Risco de no máximo 1% de sua conta em cada negociação. Por exemplo, se você tiver uma conta de US $ 10.000, arrisque até US $ 100 em cada negociação.

Faça um pedido de stop loss para garantir que você não perca mais 1% da sua conta. Uma vez que você sabe o seu preço de entrada e o nível de stop loss, calcule o seu tamanho de posição (quantas ações, lotes ou contratos você toma no mercado de ações, forex ou futuros).

1% pode não parecer muito arriscar. Mas, como explicarei na próxima seção, nossas negociações vencedoras sempre devem ser maiores do que nossas negociações perdedoras. Embora arrisquemos apenas 1%, nos esforçamos para fazer de 1,5% a 3% de nossos vencedores, arriscando US $ 100 para fazer US $ 150 a US $ 300, por exemplo.

Apenas arriscar 1% também significa que, mesmo se você atingir uma sequência de perdas de cinco a 10 negociações, você não perdeu muito capital. Alguns trades vencedores e você fez essa perda de volta. Risco maior que 1%, e uma sequência de derrotas pode dizimar sua conta.

Recompensa: risco.

A recompensa: o risco é o quanto você ganha em negociações vencedoras em relação ao quanto você perde ao perder negócios. Se você está sempre arriscando 1% do seu capital, então sua recompensa para o risco deve ser, no mínimo, de 1,5: 1. Isso significa que você está ganhando 1,5% (ou mais) em suas negociações vencedoras e perdendo 1% em suas negociações perdidas.

Para conseguir isso, coloque uma meta de lucro que é uma distância maior do ponto de entrada do que o stop loss. Por exemplo, se você comprar uma ação de US $ 10 e colocar uma perda de parada de US $ 9,95 (esse risco representaria aproximadamente 1% do capital da sua conta, com base no tamanho da sua posição), sua meta precisaria ser colocada perto de US $ 10,08.

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Se você perder, perde US $ 0,05 por ação, mas se ganhar você ganha US $ 0,08. Isso é uma recompensa: risco de 0,08: 0,05 ou 1,6: 1.

Recompensa: o risco está interligado com a taxa de vitórias.

A taxa de ganho é quantas negociações você ganha, expressas em porcentagem. Se você fizer 100 negociações em uma conta demo e ganhar 53 delas, sua taxa de vitórias será de 53%. A taxa de ganho está interligada com recompensa: risco.

Os comerciantes de dia devem se esforçar para manter sua taxa de ganho perto de 50% ou mais; Dessa forma, se a recompensa: risco em cada negociação for 1.5: 1 ou superior, você será um operador lucrativo.

Suponha que você seja capaz de manter uma recompensa-para-risco de 1.5 em 100 negócios. Você está adicionando 1,5% à sua conta nos vencedores e perdendo 1% do capital da conta com prejuízo.

Se você ganhar 50% de seus negócios, está em boa forma: 50 x 1,5% & # 61; 75 por cento - (50 x 1 por cento) & # 61; 25 por cento. Você aumenta seu capital de conta em 25% sobre essas 100 ações. Se você ganhar 40% de seus negócios, então não ganha dinheiro: 40 x 1,5% - (60 x 1%) & # 61; 0 por cento

Veja como a taxa de ganho e a recompensa: risco estão vinculados? Se você ganhar apenas de 40% a 50% de seus negócios, tente aumentar para 50% ou mais fazendo pequenas alterações em sua estratégia. Alternativamente, você poderia tentar reduzir um pouco o risco ou aumentar um pouco sua recompensa para melhorar sua recompensa: risco. Pequenos ajustes podem levar essa estratégia de equilíbrio ou perda a ser lucrativa.

Número de negócios.

Dos números acima, seu objetivo é ganhar mais de 50% de seus negócios e fazer 1,5% ou mais em relação ao 1% que você está arriscando.

Se você puder fazer isso, quanto mais transações você fizer que ainda permitirão manter essas estatísticas, melhor.

Se você fizer um comércio por dia, isso significa cerca de 22 negócios por mês. Se você ganhar 50% com uma recompensa de 1,5: risco, você ganha 11 x 1,5% - (11 x 1%) & # 61; 5,5 por cento Se você fizer dois negócios por dia, você ganha 22 negociações e perde 22 negócios, mas seu percentual de retorno aumenta para 11% no mês.

Se você negocia apenas um período de duas horas - que é tudo o que é necessário para ganhar a vida com os mercados (este é o resultado final, no começo você vai querer colocar pelo menos várias horas por dia de estudo da prática) — um dia comerciante deve ser capaz de encontrar entre dois e seis comércios a cada dia que lhes permitam manter as estatísticas acima mencionadas. Note que alguns dias não produzem negócios porque as condições não são favoráveis, enquanto outros dias podem produzir 10 negociações. Em uma média de quatro negociações por dia, se você mantiver as estatísticas acima, você gerará um retorno de 22% em seu capital para o mês.

Não tome as negociações para fazer negócios, no entanto; isso não aumentará seu lucro. Todas as negociações realizadas devem fazer parte de uma estratégia que permita que você ganhe 50% ou mais, com uma recompensa de risco de 1.5: 1 ou maior. Se você tomar negócios com uma probabilidade baixa de ganhar ou onde a recompensa não compensar o risco, isso irá reduzir suas estatísticas, levando a um retorno mais baixo ou a uma perda.

Amarrando todas as estatísticas juntas.

Se alguma dessas estatísticas ficar fora de sintonia, isso prejudicará seus resultados.

É uma linha muito fina entre negociação lucrativa e perda. Mais de 100 trades, ganhar 50 significa uma boa renda, enquanto ganhar apenas 40 significa que você empatará ou perderá dinheiro ao contabilizar comissões.

Uma ligeira queda na taxa de ganho ou na recompensa: o risco pode levá-lo do território lucrativo para o não lucrativo. Arriscar demais em cada negociação pode dizimar sua conta rapidamente se você atingir uma sequência de derrotas. Ganhar 50 por cento dos seus negócios não significa que você vai: ganhar, perder, ganhar, perder, ganhar. Vitórias e derrotas são distribuídas aleatoriamente. Alguns dias você pode perder todos os negócios que você toma, enquanto outros dias você pode ganhar todos eles.

Não há um número específico de negociações que você deve ou precisa fazer todos os dias. Mas, ao longo de muitos dias, deve-se calcular a média de pelo menos dois negócios ou mais por dia se você quiser eclipsar a marca de retorno de 10% ao mês.

A única maneira de saber se uma estratégia pode produzir os números acima (ou melhor) é testá-la em uma conta de demonstração. Faça centenas de negociações e, se a estratégia produzir os resultados acima (ou melhores), você terá alguma garantia (mas nenhuma garantia) de que a estratégia pode produzir esses números no futuro. Pequenos ajustes podem ser necessários ao longo do tempo para manter a estratégia alinhada com os números acima. Se uma estratégia produz esses números, apenas troque essa estratégia. Não negocie qualquer estratégia que não tenha sido testada, pois as estratégias não testadas normalmente arrastam sua taxa de ganhos e / ou recompensa: risco.

Qual mercado para o comércio do dia.

As estatísticas acima se aplicam se você negocia ações, forex ou futuros - os principais mercados de negociação do dia. Seus retornos percentuais serão semelhantes em cada caso se você criar ou seguir uma estratégia que mantenha as estatísticas acima.

Qual mercado você escolhe não deve ser baseado em potencial de retorno, pois todos oferecem retornos semelhantes. Em vez disso, baseie sua decisão em qual mercado você está mais interessado, e a quantidade de capital inicial que você tem.

Para day-trade stocks você precisa de pelo menos US $ 25.000. Se você tiver menos de US $ 25.000 em capital de negociação, economize mais capital, ou day trade futures ou forex. Para o dia de negociação de futuros, comece com pelo menos US $ 7.500. Para day-trading forex, comece com pelo menos $ 500. Seu capital inicial de negociação é um dos principais determinantes da sua renda. Se você fizer 10% ao mês, com uma conta de $ 25.000, você ganha $ 2.500 em receita (menos comissões). Com uma conta de $ 500 você ganha $ 50 (mais uma vez, menos comissões).

Escolha o mercado em que você está mais interessado e isso lhe permite negociar com o capital que você tem disponível. Quanto menos capital você tiver, mais tempo levará para construir seu capital até um ponto em que você possa obter uma renda mensal habitável dele.

Quanto mais capital, mais difícil é manter altos retornos percentuais.

Fazer de 10% a 20% é perfeitamente possível com uma taxa de ganho decente, uma recompensa favorável: taxa de risco, dois a quatro (ou mais) negócios por dia e arriscando 1% do capital contábil em cada operação. Quanto mais capital você tiver, mais difícil será manter esses retornos.

Se você está tentando negociar milhões de dólares, é muito mais difícil fazer 10% ao mês do que para alguém negociando uma conta de 75.000 dólares. Há apenas muito volume de compra e venda em qualquer momento; Quanto mais capital você tiver, menos provável será que você seja capaz de utilizá-lo quando quiser.

Normalmente, é por isso que apenas indivíduos ou fundos de hedge muito pequenos podem gerar retornos anuais enormes, mas esses retornos são inéditos quando se discute operadores ou fundos de hedge com contas muito grandes.

Palavra final em fazer 10 por cento por mês do dia de negociação.

A matemática funciona, e há muitas estratégias - disponíveis gratuitamente - que oferecem mais de dois dias de negociações por dia, mais de 50% de taxa de vitória e uma recompensa: risco maior que 1,5: 1. Manter seu risco em 1% ou menos depende de você e deve ser empregado independentemente da estratégia usada.

O principal problema é que, enquanto você pode ver a matemática funciona mais de 10 ou 100 trades, enquanto você está em um comércio, é muito difícil lembrar a grande figura. A maioria dos novos operadores não pode perder, e assim eles saem de uma negociação vencedora com um pequeno lucro, estragando sua recompensa: risco. Ou, eles se apegam a um perdedor, não querendo aceitar a perda, e acabam perdendo muito mais que 1% em uma única negociação. Isso também atrapalha a recompensa: arriscar e potencialmente dizimar a conta.

Os novos operadores também precisam lembrar que os ganhos e perdas não são distribuídos uniformemente. Você pode ganhar ou perder vários negócios seguidos. Uma sequência de vitórias não significa que você é um profissional fenomenal e pode abandonar sua estratégia. Da mesma forma, uma sequência de derrotas não significa que você é um negociante ruim. A única coisa que importa é quantos trades você ganha e perde em 100, ou seja, quantos trades você receberá a cada mês. Ganhe mais de 50 com uma recompensa para o risco de 1.5: 1 e você será um operador muito lucrativo, mesmo se você tivesse alguns dias seguidos em que você perdeu todos os negócios de sinal que você fez.

Faça centenas de negociações diárias em uma conta demo usando a mesma estratégia para ver a taxa de ganho e a recompensa: risco e número de negociações por dia produzidas. Utilize o capital real apenas depois de ter centenas de transações de dados, e a estratégia está mostrando um lucro sobre essas centenas de negociações.

Seção transversal dos retornos das opções e volatilidade das ações idiossincráticas ☆

Este artigo apresenta uma nova descoberta robusta de que o retorno da opção de ações com hedge delta diminui monotonicamente com um aumento na volatilidade idiossincrática do estoque subjacente. Este resultado não pode ser explicado por fatores de risco padrão. Distingue-se das anomalias existentes no mercado de ações ou da precificação errada das opções relacionadas à volatilidade. É consistente com as imperfeições do mercado e com os intermediários financeiros limitados. Os distribuidores cobram um prêmio mais alto por opções sobre ações de alta volatilidade idiossincrática devido a seus custos de arbitragem mais altos. O controle de limites para proxies de arbitragem reduz em cerca de 40% a força da relação negativa entre retorno de opção protegido por delta e volatilidade idiossincrática.

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Agradecemos ao nosso editor (Bill Schwert) e ao árbitro (Stephen Figlewski) por muitos comentários úteis e sugestões perspicazes. Agradecemos também a Henry Cao, Andrea Frazzini, John Griffin, Jingzhi Huang, Joshua Pollet, Harrison Hong, Jonathan Reeves, Alessio Saretto, Sheridan Titman, Stathis Tompaidis, Grigory Vilkov, Chun Zhang, Yi Zhou e participantes do seminário na Universidade Chinesa de Hong Kong, Universidade de Tsinghua e Universidade do Texas em Austin para discussões úteis. Nós nos beneficiamos dos comentários dos participantes nas reuniões anuais de 2012 da Associação Americana de Finanças, Quarta Conferência Anual sobre Avanços na Análise de Estratégias de Fundos de Hedge, 20ª Conferência Anual de Valores Mobiliários e Gestão de Riscos de Derivativos da FDI, Conferência da Sociedade de Pesquisa em Intermediação Financeira de 2011 Conferência Internacional sobre Mercados Financeiros Ásia-Pacífico em Seul, Conferência Internacional da Universidade Nacional de Taiwan de 2010, Métodos Quantitativos na Conferência de Negócios da Universidade de Pequim e Segunda Conferência de Finanças de Inverno de Xangai. O trabalho descrito neste trabalho foi parcialmente apoiado por uma concessão do Research Grant Council da Região Administrativa Especial de Hong Kong, China (Projeto No. CUHK 440410).

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