Opções de regras de negociação dia padrão

Respostas Rápidas.

As regras da FINRA definem um “operador de dia padrão” como qualquer cliente que executa quatro ou mais “negócios diários” dentro de cinco dias úteis, desde que o número de negócios diários represente mais de seis por cento dos negócios totais do cliente na conta margem. cinco dias úteis. Essa regra representa um requisito mínimo e alguns corretores-corretores usam uma definição um pouco mais ampla para determinar se um cliente se qualifica como um “comerciante de dia padrão”. Os clientes devem contatar suas corretoras para determinar se suas atividades de negociação farão com que sejam designadas como comerciantes de dia padrão.

Um corretor-negociante também pode designar um cliente como um “operador de dia padrão” se “souber ou tiver uma base razoável para acreditar” que um cliente se envolverá na negociação do dia padrão. Por exemplo, se uma corretora de um cliente fornecer treinamento de negociação diária a esse cliente antes de abrir a conta, o corretor poderá designar esse cliente como um "operador de dia padrão".

De acordo com as regras do FINRA, os clientes que são considerados “comerciantes de dia padrão” devem ter pelo menos US $ 25.000 em suas contas e só podem negociar em contas de margem. Para obter mais informações sobre traders de day padrao e regras de margem da FINRA relacionadas, leia o boletim do investidor da equipe da SEC “Margin Rules for Day Trading”.

Exigências de Margem para Negociação Diária: Conheça as Regras.

Divulgamos a orientação desse investidor para fornecer algumas informações básicas sobre os requisitos de margem de day trading e para responder às perguntas mais frequentes. Também o incentivamos a ler nosso aviso aos membros e do Federal Register sobre as regras.

Resumo dos requisitos de margem de day-trading.

As regras adotam o termo "trader de dia padrão", que inclui qualquer cliente com margem naquele dia negocia (compra então vende ou vende a descoberto e compra a mesma garantia no mesmo dia) quatro ou mais vezes em cinco dias úteis, desde o número do dia os negócios são mais de seis por cento da atividade total de negociação do cliente para o mesmo período de cinco dias. Sob as regras, um trader de dia padrão deve manter um patrimônio mínimo de $ 25.000 em qualquer dia que o dia do cliente for negociado. O capital mínimo exigido deve estar na conta antes de qualquer atividade de day-trading. Se a conta ficar abaixo do requisito de US $ 25.000, o negociante de dia padrão não terá permissão para negociar no dia até que a conta seja restaurada para o nível mínimo de US $ 25.000.

As regras permitem que um comerciante de dia padrão negocie até quatro vezes o excesso de margem de manutenção na conta a partir do fechamento dos negócios do dia anterior. Se um trader de day padrao exceder a limitaçao do poder de compra do dia de negociacao, a empresa vai emitir uma chamada de margem de negociacao diaria para o trader de dia padrao. O trader de dia padrão terá então, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de day-trading. Até que a chamada de margem seja atendida, a conta de day-trading estará restrita ao poder de compra de day-trading de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base no compromisso de negociação total diário do cliente. Se a chamada de margem de day-trading não for atendida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação apenas com base no caixa disponível por 90 dias ou até que a chamada seja atendida.

Além disso, as regras exigem que quaisquer fundos usados ​​para atender à exigência mínima de patrimônio no pregão diário ou para atender a quaisquer chamadas de margem de day-trading permaneçam na conta do trader dia padrão por dois dias úteis após o encerramento dos negócios em qualquer dia em que o depósito É necessário. As regras também proíbem o uso de garantias cruzadas para atender a qualquer uma das exigências de margem de day-trading.

Perguntas frequentes.

O principal objetivo das regras de margem de day-trading é exigir que certos níveis de patrimônio sejam depositados e mantidos em contas de day-trading, e que esses níveis sejam suficientes para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. Foi determinado que as regras de margem de negociação do dia anterior não abordavam adequadamente os riscos inerentes a certos padrões de day trading e incentivavam práticas, como o uso de garantias cruzadas, que não exigiam que os clientes demonstrassem capacidade financeira real para se envolverem. no dia de negociação.

A maioria das exigências de margem é calculada com base nas posições de títulos de um cliente no final do dia de negociação. Um cliente que apenas day trading não tem uma posição de segurança no final do dia em que um cálculo de margem resultaria em uma chamada de margem. No entanto, o mesmo cliente gerou risco financeiro ao longo do dia. As regras de margem de negociação abordam esse risco impondo uma exigência de margem para o day trading que é calculada com base na maior posição aberta de um day trader (em dólares) durante o dia, em vez de em suas posições abertas no final do dia. .

Os investidores tiveram a oportunidade de comentar as regras?

As regras foram aprovadas pela Diretoria de Regulação da NASD e, em seguida, arquivadas na Securities and Exchange Commission (SEC). Em 18 de fevereiro de 2000, a SEC publicou as regras propostas pela NASD para comentários no Federal Register. A SEC também publicou para comentar mudanças de regras substancialmente semelhantes que foram propostas pela Bolsa de Nova York (NYSE). A SEC recebeu mais de 250 cartas de comentários em resposta à publicação dessas mudanças nas regras. Tanto a NASD quanto a NYSE preencheram as respostas escritas da SEC a essas cartas de comentários. Em 27 de fevereiro de 2001, a SEC aprovou as regras de margem de day-trading da NASD e da NYSE. Conforme observado acima, as regras da NASD se tornaram operacionais em 28 de setembro de 2001.

Definições

O dia de negociação se refere à compra, em seguida, vendendo ou vendendo a descoberto, em seguida, comprando a mesma garantia no mesmo dia. Apenas a compra de uma garantia, sem vendê-lo mais tarde no mesmo dia, não seria considerado um dia de negociação.

A regra afeta as vendas a descoberto?

Tal como acontece com as regras atuais de margem, todas as vendas a descoberto devem ser feitas em uma conta de margem. Se você vender curto e depois comprar para cobrir no mesmo dia, é considerado um dia de negociação.

A regra se aplica às opções de day-trading?

Sim. A regra de margem de day-trading se aplica ao day trading em qualquer segurança, incluindo opções.

O que é um trader de dia padrão?

Você será considerado um trader de dia padrão se negociar quatro ou mais vezes em cinco dias úteis e suas atividades de day trading forem superiores a seis por cento de sua atividade de negociação total para o mesmo período de cinco dias.

Sua corretora também pode designá-lo como um comerciante de dia padrão, se sabe ou tem uma base razoável para acreditar que você é um comerciante do dia padrão. Por exemplo, se a empresa forneceu treinamento de day-trading para você antes de abrir sua conta, ele poderia designá-lo como um trader de dia padrão.

Eu ainda seria considerado um trader dia padrão se eu me envolver em quatro ou mais negociações do dia em uma semana, então abster-se do dia de negociação na próxima semana?

Em geral, uma vez que sua conta tenha sido codificada como um comerciante de dia padrão, a empresa continuará a considerá-lo como um comerciante de dia padrão, mesmo se você não fizer o comércio do dia por um período de cinco dias. Isso ocorre porque a empresa terá uma "crença razoável" de que você é um trader de dia padrão com base em suas atividades de negociação anteriores. No entanto, entendemos que você pode alterar sua estratégia de negociação. Você deve entrar em contato com sua empresa se tiver decidido reduzir ou interromper suas atividades de negociação diária para discutir a codificação apropriada de sua conta.

Exigência Mínima de Capital de Negociação Diária.

Qual é o requisito de capital mínimo para um trader de dia padrão?

Os requisitos mínimos de patrimônio em qualquer dia em que você negocia são US $ 25.000. Os US $ 25.000 necessários devem ser depositados na conta antes de qualquer atividade de day-trading e devem ser mantidos em todos os momentos.

Por que a exigência de capital mínimo para traders de dia padrão é maior do que a exigência de capital mínimo atual de US $ 2.000?

A exigência de capital mínimo de US $ 2.000 foi estabelecida em 1974, antes que a tecnologia existisse para permitir a negociação eletrônica do dia pelo investidor de varejo. Como resultado, o requisito de capital mínimo mínimo de US $ 2.000 não foi criado para ser aplicado às atividades day-trading. Em vez disso, o requisito de capital mínimo de US $ 2.000 foi desenvolvido para o investidor buy-and-hold que reteve garantias em sua conta, estava (e ainda está) sujeita a uma exigência de margem de manutenção regulatória de 25% para títulos de longo prazo. Esta garantia poderia ser vendida se os títulos tivessem uma queda substancial no valor e estivessem sujeitos a uma chamada de margem. O comerciante típico do dia, no entanto, é plana no final do dia (ou seja, ele não é nem longo nem curto títulos). Portanto, não há garantias para a corretora vender para cumprir as exigências de margem e as garantias devem ser obtidas por outros meios. Consequentemente, a exigência de capital mínimo mais alto para o day trading oferece à corretora uma proteção para suprir quaisquer deficiências na conta resultante do day trading.

Como foi determinado o requisito de US $ 25.000?

Os arranjos de crédito para contas de margem de day-trading envolvem duas partes - a corretora processando os negócios e o cliente. A corretora é o credor e o cliente é o mutuário. Ao determinar se o requisito de capital mínimo de US $ 2.000 existente era suficiente para os riscos adicionais incorridos com a day trading, obtivemos contribuições de várias corretoras, já que essas são as entidades que estendem o crédito. A maioria das empresas achava que, para assumir o aumento do risco intradiário associado ao day trading, eles queriam um "colchão" de US $ 25 mil em cada conta em que o dia de negociação ocorria. Na verdade, as empresas são livres para impor um requisito de capital mais alto do que o mínimo especificado nas regras, e muitas delas já haviam imposto uma exigência de US $ 25.000 em contas de day-trading antes das regras de margem de day-trading serem revisadas.

A exigência de capital mínimo de US $ 25.000 tem que ser 100% em dinheiro ou poderia ser uma combinação de dinheiro e títulos?

Você pode atender à exigência de capital mínimo de US $ 25.000 com uma combinação de dinheiro e títulos elegíveis.

Posso fazer uma garantia cruzada de minhas contas para atender à exigência mínima de patrimônio?

Não, você não pode usar uma garantia cruzada para atender a qualquer requisito de margem de negociação do dia. Cada conta de day-trading é necessária para atender a exigência de capital mínimo de forma independente, usando apenas os recursos financeiros disponíveis na conta.

O que acontece se o capital em minha conta cair abaixo da exigência mínima de capital?

Se a conta ficar abaixo do requisito de US $ 25.000, você não terá permissão para negociar no dia até depositar dinheiro ou títulos na conta para restaurar a conta no nível mínimo de US $ 25.000.

Eu estou sempre plana no final do dia. Por que eu tenho que financiar minha conta? Por que não posso simplesmente negociar ações, fazer com que a corretora me envie um cheque para meus lucros ou, se eu perder dinheiro, mandarei um cheque para minhas perdas?

Isso seria, na verdade, um empréstimo de 100% para você comprar títulos de capital. Está dizendo que você deve ser capaz de negociar apenas com o dinheiro da empresa sem colocar nenhum dos seus próprios fundos. Esse tipo de atividade é proibido, pois colocaria sua empresa (e, de fato, a indústria de valores mobiliários dos EUA) em risco substancial.

Por que não posso deixar meus $ 25.000 no meu banco?

O dinheiro deve estar na conta de corretagem porque é aí que a negociação e o risco estão ocorrendo. Esses fundos são necessários para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. É importante observar que a Corporação de Proteção aos Investidores em Valores Mobiliários (Securities Investor Protection Corporation - SIPC) pode proteger até US $ 500.000 para a conta de valores mobiliários de cada cliente, com uma limitação de US $ 250.000 em pedidos de dinheiro.

Poder de compra.

Qual é o meu poder de compra de day-trading sob as regras?

Você pode negociar até quatro vezes o excesso de margem de manutenção a partir do fechamento dos negócios do dia anterior.

É importante observar que sua empresa pode impor uma exigência de patrimônio mínimo maior e / ou restringir sua negociação a menos de quatro vezes o excesso de margem de manutenção do negociante. Você deve entrar em contato com sua corretora para obter mais informações sobre se ela impõe exigências de margem mais rigorosas.

Chamadas de Margem.

E se eu exceder meu poder de compra de day-trading?

Se você exceder suas limitações de poder de compra de day-trading, sua corretora emitirá uma chamada de margem de day-trading para você. Você terá, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de day-trading. Até que a chamada de margem seja atendida, sua conta de day-trading estará restrita ao poder de compra de day-trading de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base em seu compromisso de negociação total diário. Se a chamada de margem de day-trading não for atendida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação apenas com base no caixa disponível por 90 dias ou até que a chamada seja atendida.

Esta alteração de regra se aplica a contas em dinheiro?

O dia de negociação em uma conta em dinheiro é geralmente proibido. Os negócios diários podem ocorrer em uma conta em dinheiro somente na medida em que os negócios não violem a proibição do regulamento do Federal Reserve Board. Em geral, deixar de pagar um título antes de vender o título em uma conta corrente viola o livre proibição de condução. Se você for free-ride, seu corretor é obrigado a fazer um congelamento de 90 dias na conta.

Esta regra se aplica somente se eu usar alavancagem?

Não, a regra se aplica a todas as negociações do dia, se você usar alavancagem (margem) ou não. Por exemplo, muitos contratos de opções exigem que você pague pela opção integralmente. Como tal, não há alavancagem usada para comprar as opções. No entanto, se você se envolver em inúmeras transações de opções durante o dia, ainda estará sujeito a risco durante o dia. Você pode não conseguir obter o lucro da transação que esperava e, de fato, pode incorrer em perdas substanciais devido a um padrão de opções de day-trading. Novamente, a regra de margem de day-trading é projetada para exigir que os fundos estejam na conta em que a negociação e o risco estão ocorrendo.

Posso retirar fundos que utilizo para satisfazer o requisito de capital mínimo ou a chamada de margem de day-trading imediatamente após serem depositados?

Não, quaisquer fundos usados ​​para atender à exigência de participação mínima no pregão diário ou para atender a qualquer chamada de margem de negociação diária devem permanecer em sua conta por dois dias úteis após o encerramento dos negócios em qualquer dia em que o depósito for necessário.

Traders dia padrão.

Os comerciantes de dia devem ter cuidado ao estabelecer padrões. Se um day trader fizer quatro ou mais day trade em um período de cinco dias úteis, sua conta será rotulada como uma conta de day trade standard. O resultado dessa rotulagem é que sua conta será sobrecarregada com algumas limitações, incluindo níveis mínimos de conta de patrimônio e muito mais. O patrimônio da conta refere-se ao montante de caixa que existiria se todas as posições da carteira fossem fechadas e também é conhecido como valor de liquidação.

Um comerciante de dia padrão também é definido como aquele para quem negócios no mesmo dia compõem pelo menos 6% de sua atividade. Eles devem manter um mínimo de US $ 25.000 em suas contas, caso contrário, terão acesso negado aos mercados. Eles também estão sujeitos a limitações quanto à quantidade total que podem negociar por dia. Se acontecer de ultrapassar esse limite, eles receberão uma chamada de margem com requisitos e prazos rigorosos.

As regras do comerciante dia padrão foram adotadas em 2001 como um meio de abordar questões com este modo de negociação. As regras da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA entraram em vigor em 27 de fevereiro de 2001 e aumentaram as exigências de margem para os day traders.

Benefícios para ser um trader dia padrão.

Os comerciantes de dia que são capazes de manter o requisito de saldo mínimo e respeitar as outras regras, também verá uma série de vantagens para ser comerciantes de dia de padrão. O aumento do acesso à margem pode significar maior alavancagem e maiores lucros. (Para mais informações, consulte o Guia de Day Trading on Margin)

Os traders de dia sem padrão têm acesso padrão à margem, o que significa que eles podem manter posições em valor até o dobro do valor em dinheiro em sua conta. Contas de negociação dia padrão geralmente têm o dobro da margem quando se negocia estoques. Este efeito é conhecido como dia de negociação de poder de compra e é determinado no início de cada dia.

Certamente, com o aumento da alavancagem também vem o risco de maiores perdas. Comerciantes de dia usando fundos emprestados podem facilmente perder mais do que seu investimento inicial.

Trader Dia Padrão & # 8211; Trader de dia padrão governa não americano.

Em teoria, as regras do PDT (pattern day trader) foram criadas com a melhor das intenções, acho que regulamentos como esse são simplesmente absurdos!

Eu sinceramente acredito que regulamentos como esse fazem mais mal do que bem aos mercados, mantendo os traders fora do mercado e limitando a liquidez.

Eu acho que esta é uma das razões pelas quais o termo "traders & # 8221; tem um envoltório ruim.

Vamos entrar em nossa máquina do tempo e tentar entender por que isso foi colocado em prática.

As regras do trader de dia padrão foram adotadas em 2001 para lidar com day trading e contas de margem.

As normas da Securities Exchange Commission (SEC) entraram em vigor em 27 de fevereiro de 2001 e foram baseadas em alterações propostas pela Bolsa de Nova York (NYSE), pela Associação Nacional dos Corretores de Valores (NASD) e pela Financial Industry Regulation Authority (FINRA). ).

As mudanças aumentaram as exigências de margem para os day traders e definiram um novo termo, “trader de dia padrão”. As regras eram uma emenda à Norma NYSE 431 existente que não havia estabelecido exigências de margem para os day traders.

Por que foi mudado?

A regra foi alterada porque as regras anteriores foram consideradas muito frouxas. Operadores arriscados, no auge da bolha da tecnologia, negociavam o dia sem o apoio financeiro adequado para cobrir suas operações de alto risco e curto prazo.

Os comerciantes do dia estavam usando "garantias cruzadas" para cobrir os requisitos de margem em suas contas.

Essas garantias cruzadas resultaram em chamadas de margem massivas, e muitas vezes não atendidas, em contas perdidas. A regra destinava-se a manter dinheiro real em contas de margem para indivíduos que se envolvem no que é considerado um dia de negociação de risco.

A maioria das contas de negociação do dia termina o dia sem posições abertas. Como a maioria das exigências de margem é baseada no valor de suas posições abertas no final do dia, as regras antigas não cobriam o risco gerado pela negociação intradia.

A regra do comerciante do dia padrão destina-se a fornecer uma proteção para o risco criado pela negociação intraday.

Antes da regra, era possível que as contas gerassem grandes perdas sem garantia para dar suporte aos negócios.

Muitos comerciantes e empresas de capital foram eliminados como resultado do estouro da bolha de tecnologia.

O que é um comerciante de dia padrão?

A definição de day trader de padrão no website da FINRA é qualquer “cliente de margem naquele dia negociar quatro ou mais vezes em cinco dias úteis, desde que o número de day traders seja mais de seis por cento da actividade comercial total do cliente para esse dia. mesmo período de cinco dias ”.

De acordo com a regra, os comerciantes são obrigados a manter um mínimo de US $ 25.000 em suas contas e será negado o acesso aos mercados, caso o saldo caia abaixo desse nível.

Há também restrições sobre o valor em dólar que você pode negociar a cada dia.

Se ultrapassar o limite, você receberá uma chamada de margem que deve ser atendida dentro de três a cinco dias. Além disso, quaisquer depósitos feitos para cobrir uma chamada de margem devem permanecer na conta por pelo menos dois dias.

Posso trocar o dia na minha conta em dinheiro?

O dia de negociação geralmente é permitido apenas em contas de margem, porque a prática do day trading poderia violar regras de free-ride trading.

As transações de estoque levam três dias para serem liquidadas.

A compra e venda de ações no mesmo dia em uma conta em dinheiro pode violar a regra se você estiver negociando com fundos que ainda não foram liquidados em uma compra ou venda anterior.

Em outras palavras, o perigo está em usar o valor de um comércio instável para se engajar em outro comércio.

Esse tipo de atividade deixará sua conta suspensa por até noventa dias ou mais.

Os requisitos de conta de margem destinam-se a garantir que sua conta tenha o patrimônio necessário para cobrir suas transações sem quebrar a regra de free-ride.

E se eu quebrar a regra do comerciante do dia do teste padrão?

O investidor médio é permitido três day trades em um período de rolagem de cinco dias. Se você fizer mais de três day trades nesse período de cinco dias, sua conta estará restrita a somente negociações de fechamento.

Se você violar a regra do comerciante dia padrão na primeira vez, você provavelmente só receberá um aviso do seu corretor, embora eu tenha ouvido falar de alguns aplicando-o na primeira violação.

Se você violar a regra do comerciante do dia padrão uma segunda vez, sua conta poderá ser suspensa da negociação por noventa dias.

É compreensível que a SEC queira proteger o mercado de corretores de risco, mas a regra pouco faz para realmente impedir isso.

Ele simplesmente estimula os futuros negociadores a se estenderem demais para entrar no mercado e, em seguida, permite que eles tomem emprestado até quatro vezes o valor da conta com certas corretoras que oferecem alavancagem.

Não seria melhor se os pequenos comerciantes pudessem negociar apenas com dinheiro, conforme as contas permitissem? A regra do comerciante do dia padrão indica que um titular de conta com um valor acima de US $ 25.000 é considerado "sofisticado".

Portanto, se alguém tiver US $ 24.999 em uma conta, eles não serão sofisticados. Portanto, a regra implica que uma diferença de um dólar no tamanho da conta gera sofisticação.

A SEC pretendia ajudar os mercados e os investidores a se protegerem melhor. A última vez que verifiquei, este é os Estados Unidos da América.

Acho estranho que o governo esteja preocupado com a possibilidade de as pessoas perderem dinheiro no mercado de ações dos EUA, mas posso ir a qualquer cassino e perder minha economia de vida em um único lance de dados.

& # 8230; Ou assista a um programa de um cara que vende apostas esportivas!

As regras do trader de dia padrão apenas interferem na ação do mercado livre.

A regra do comerciante do dia do teste padrão cobre todos os tipos de comércios?

Estranhamente, a regra do PDT aplica-se apenas a ações e opções. Outros títulos negociáveis ​​são excluídos. Você pode negociar tantos contratos futuros ou pares de Forex quanto desejar.

Também é possível contornar a regra durante a noite ou no dia-a-dia, em vez de negociação intraday real. Um day trade, por definição, é um negócio que é aberto e fechado no mesmo dia.

Um negócio aberto no pré-mercado e fechado durante o horário normal de negociação, ou mesmo após o fechamento do pregão, é considerado um dia de negociação.

Se você comprar ações ou opções três vezes em um dia e fechá-las todas no mesmo dia, serão consideradas negociações de três dias.

No entanto, um negócio que é aberto no fechamento de um dia e fechado em aberto no dia seguinte não conta como um dia de negociação.

Por que o padrão do dia de negociação é BullSh # T?

A regra do PDT é falsa por vários motivos.

A regra visa pequenos investidores e os mantém fora do mercado. Se sua conta for grande o suficiente para que os negócios de quatro dias sejam menos de seis por cento do volume total de transações, provavelmente você terá mais de US $ 25.000 em sua conta. O trader iniciante, especulando nos mercados, não tem US $ 25.000 em sua conta comercial.

Uma vez que você tenha sido rotulado como um trader dia padrão pelo seu corretor, é provável que eles mantenham essa classificação. Isso cria uma crença razoável de que você se envolverá em negociações de alto risco até chegar a mais de US $ 25.000. Depois de violar a regra uma vez, as penalidades serão mais rigorosas.

A regra interfere nas funções normais do mercado. Especular e encurtar os mercados são aspectos naturais e benéficos das funções do mercado. Cada um deles adiciona liquidez e ajuda a equilibrar oferta e demanda. Ao exigir mínimos de contas de margem, a SEC está mantendo os potenciais participantes do mercado fora do mercado e limitando a liquidez. A pior parte dessa regra é a restrição a potenciais vendedores a descoberto.

Opções não são margináveis. Você não pode comprar uma opção na margem, então por que você tem que manter limites de margem para negociá-los. É ridículo. Infelizmente, todos os corretores baseados nos EUA são obrigados a impor as regras do trader dia padrão.

Por que US $ 25.000? Eu posso entender ter uma exigência de margem, mas por que um número tão arbitrário? Leva apenas US $ 2.000 para abrir a maioria das contas de margem, então por que os comerciantes de dia não podem usar a mesma quantia? Seria muito mais seguro para um iniciante testar a água com um mês e não com a maior parte do salário de um ano.

Ele coloca limites na negociação especulativa que não está no espírito do dia de negociação. Como um operador de curto prazo, eu costumo fazer muitos negócios. Na maioria das vezes, eles ficam abertos por algumas horas, dias e, às vezes, até algumas semanas. Eu sempre negocio em dinheiro, mas se eu tenho uma chance de estar realmente certo (ou errado) no mercado, então eu poderia facilmente ter três ou mais negociações fechando no mesmo dia. Isso é sensato gerenciamento de risco. Certamente não me faz um comerciante de dia de risco ou padrão. A gestão de risco é uma das bases da negociação. A regra do comerciante do dia padrão dificulta a capacidade dos negociadores com tamanhos de contas abaixo de US $ 25.000 para limitar o risco por meio de negociações rápidas.

Conclusão do Trader Dia Padrão.

Infelizmente, as regras do trader de dia padrão estão em vigor desde 2001. Não parece que a mudança está chegando em breve.

Nos últimos anos, trabalhei com alguns traders que começaram a negociar com contas significativamente menores que US $ 25.000. Eu consegui criar cinco maneiras de fazer com que os traders adotassem a regra do comerciante do dia padrão.

Se você estiver interessado em aprender minhas cinco maneiras de contornar essa regra, provavelmente estará interessado em minha & # 8220; Como negociar uma conta de US $ 5.000,00 & # 8221; evento de treinamento gravado. No treinamento:

→ Eu compartilho minhas cinco técnicas que levaram anos para aprender como contornar a regra do comerciante do dia padrão.

→ As 6 melhores estratégias para o crescimento de uma pequena conta.

→ Por que a negociação de opções pode ser a pior opção.

Você só pode acessar esse treinamento como um bônus com o meu Sistema de Renda de Negociação de Opções Semanais, que tanto complementam um ao outro quanto são voltadas para ajudar a criar uma base para o crescimento de contas menores.

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Por que você não quer ser um comerciante do dia do teste padrão.

Uma coisa que me perguntam o tempo todo é se os operadores do mercado de futuros (como os da Samurai Trading Academy) são afetados pela Norma do Trader do Dia Padrão que se aplica àqueles que negociam ações ou opções. A resposta simples é não, porque, por sua própria natureza, os contratos futuros são de curto prazo devido ao seu ciclo de vencimento. Essa diferença por si só é uma enorme vantagem de negociar futuros sobre outros mercados.

Vamos direto ao assunto - ser um comerciante de dia padrão é terrível. Mais regras, mais requisitos, mais restrições ao seu dia de negociação comercial. Quem quer isso?

Tudo bem, então talvez seja um pouco duro logo de cara. Vamos voltar um pouco. O que exatamente é um comerciante de dia padrão? Como isso muda a maneira de negociar? E finalmente, por que os mercados de futuros são superiores para o dia de negociação em comparação com algo como o mercado de ações?

A regra do comerciante do dia do teste padrão.

Hoje em dia, uma pessoa é classificada como um Operador de Dia Padrão se executar quatro ou mais negociações diárias em cinco dias úteis consecutivos, desde que o número de negociações diárias seja superior a 6% do total de negociações na conta durante esse período. Se você receber este rótulo, agora você deve manter um saldo mínimo de pelo menos US $ 25.000 em sua conta em qualquer dia em que fizer uma troca de dias se estiver usando uma conta de margem.

Enquanto isso soa bem na teoria, também limita severamente a participação no mercado (limitando assim a liquidez) e, na verdade, pode aumentar o risco de mercado de um corretor. Além disso, eu não conheço muitas pessoas que querem arriscar esse tipo de dinheiro quando estão apenas começando sua carreira de negociação!

As regras em torno de ser um trader dia padrão entraram em vigor em 2001, durante o colapso da bolha do mercado de ações alimentado pela Internet. Na época, todos pareciam estar se chamando de "day trader" (comerciante do dia), como eles simplesmente repetiam durante um mercado altista hiperativo, mas eventualmente o mercado caiu e muitas pessoas (e corretores) foram pegos no mercado errado. lado graças a "garantias cruzadas" que levaram a chamadas de margem não atendidas.

Isso levou a SEC e a FINRA a promulgar a Regra 2520, a Regra Trader do Dia Padrão, para tentar evitar que as pessoas superassem suas expectativas no futuro exigindo fundos consideráveis ​​na conta de qualquer comerciante de dia usando margem para comprar e vender estoques. É claro que, embora parecesse ótimo para o governo tentar proteger as pessoas de si mesmas (insira um sarcasmo extra aqui), essa mudança de regra também teve alguns inconvenientes sérios.

As desvantagens de ser um comerciante do dia padrão.

O saldo mínimo de US $ 25.000.

O primeiro e mais óbvio é que uma vez que você é classificado como um comerciante do dia padrão, você precisa manter um saldo mínimo de US $ 25.000 em sua conta de negociação de todos os tempos. É assim que a SEC julga se você é um operador "sofisticado". Caia abaixo desse número em um dólar e, de repente, os regulamentos dizem que você não está mais apto a participar do mercado. Isso dificilmente parece uma definição razoável de habilidade do profissional, na minha opinião.

Muitos traders profissionais realmente usam margem e alavancagem para sua vantagem, porque lhes permite manter seu valor depositado em um corretor baixo para que eles possam manter o resto de seus fundos de negociação em contas pessoais mais seguras. Estes regulamentos tiram esse poder dos comerciantes, forçando-os a manter uma soma substancial de dinheiro em uma conta com seu corretor em todos os momentos. Considerando alguns dos problemas recentes que vimos com corretores como a MF Global, esta é realmente uma opção mais segura para um day trader?

Tentando evitar o rótulo de comerciante de dia de padrão.

Como você só pode se tornar um negociador de dia padrão executando operações day trade (operações abertas e fechadas no mesmo dia útil), essa regra leva a muitos operadores tentando evitar essa classificação mantendo negociações mais longas do que seriam possíveis. Um comerciante que está em uma posição que eles já não consideram alta probabilidade agora está inclinado a manter até o dia seguinte, apesar de seu melhor julgamento, expondo-os ao aumento do risco de perda. Dificilmente uma boa maneira de "proteger" os comerciantes de dia que a SEC previu, é?

Opções de Negociação Superior para Evitar a Regra do Negociador de Dia Padrão.

A melhor maneira de evitar ser classificado como um comerciante de dia padrão pelos vários órgãos reguladores é simplesmente negociar valores mobiliários onde essas regras não se aplicam.

Os mercados futuros e de Forex são, por natureza, mais de curto prazo do que ações e opções, pois os negociadores de futuros precisam negociar regularmente para proteger seus interesses comerciais, bloqueando os preços das commodities, enquanto as empresas internacionais muitas vezes têm que fazer o mesmo para mitigar o câmbio. risco.

Essas práticas comerciais de curto prazo tornam improvável que regulamentações semelhantes sobre o day trade entrem em vigor nesses mercados, tornando-as opções superiores para quem deseja negociar com exigências mínimas mais baixas e liberdade regulatória adicional. Dito isto, o mercado de futuros é provavelmente a melhor opção global devido à transparência de preço adicional em relação ao Forex e às muitas outras vantagens dos futuros.

Saldo Mínimo Inferior e Excelente Margem Intradiária.

Começar em futuros requer a abertura de uma conta de corretor com um saldo mínimo de US $ 2.500, embora alguns requeiram US $ 5.000 ou mais. A margem intraday para negociar um único contrato de ES (Emini S & amp; P 500) é de apenas US $ 500, dando-lhe uma enorme flexibilidade financeira. Isso permite que um operador profissional mantenha uma pequena conta enquanto ainda está negociando vários contratos, enquanto mantém seus fundos de negociação adicionais em suas próprias contas pessoais para acessar somente se necessário.

Ele também permite que aqueles que são novos na negociação participem sem ter que assumir um risco financeiro significativo. Conheço muitas pessoas que negociam futuros a tempo inteiro e a tempo parcial, mas poucos conseguiram começar com $ 25.000, ou teriam desejado desde o início. As barreiras à entrada mais baixas permitem que os negociadores de futuros se envolvam em um mercado excepcionalmente líquido, com boa volatilidade, sem a necessidade de deixar de lado uma enorme quantidade de dinheiro desde o início.

A melhor opção para os comerciantes do dia.

Nos últimos anos, os mercados futuros tornaram-se cada vez mais populares devido às muitas vantagens que oferecem ao comerciante profissional. Qualquer trader de novatos completos a veteranos de mercado pode se envolver com um saldo mínimo baixo, custos e taxas razoáveis ​​de seu corretor, e total transparência de preços da central de câmbio. Para quem deseja aprender a negociar, o mercado de futuros Emini S & P 500 é o local ideal para começar.

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Como eu negociei o mercado recente Mayhem - 07 de fevereiro de 2018 Um momento de reflexão comercial - 22 de janeiro de 2018 O Fenômeno do Almoço de Nova York é oferecido! - 27 de julho de 2017.

Obrigado pelo artigo. Estou apenas aprendendo sobre negociação, então não tenho certeza qual mercado para o comércio, mas provavelmente vai ficar longe de estoques porque eu quero começar pequeno.

Futuros Emini e FX podem ser bons para contas menores, mas certifique-se de que o seu plano de negociação esteja de acordo com o tamanho da sua conta. Mantenha o seu percentual de risco por negociação baixo e você pode negociar de forma eficaz mesmo com uma pequena conta sem arriscar essa conta & # 8220; explodindo & # 8221 ;.

Concordo totalmente com você aqui. Eu odeio essa regra estúpida! Para mim, não era possível financiar uma conta acima de US $ 25 mil, é exatamente o que eu não queria! Por que eu deveria ter que manter meu dinheiro com o meu corretor quando eu posso manter a maioria dos meus fundos de negociação com segurança em minhas próprias contas? Esta regra me fez mudar para forex e opções, então eu definitivamente chegar onde você está vindo.

Exatamente, Hugh. Muitas dessas coisas foram implementadas para, supostamente, "proteger" o & # 8221; comerciantes, mas muitas vezes tem o efeito oposto. Eu basicamente evitei estoques inteiramente devido aos regulamentos extras e principalmente focados em Forex, bem antes de se espalhar para futuros.

Então, esta é a principal razão pela qual você negocia futuros e não ações, essa regra padrão?

Oi Chendra Esta é uma das razões pelas quais eu prefiro futuros sobre ações, FX e outros instrumentos, mas não é o único. Na verdade, publiquei um artigo sobre o qual você poderia estar interessado em ler, chamado 8 Vantagens da Negociação da Emini S & P 0 Futuros.

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© Samurai Trading Academy - DIVULGAÇÃO DE RISCOS: A negociação de futuros contém riscos substanciais e não é para todos os investidores. Um investidor poderia potencialmente perder todo ou mais do que o investimento inicial. O capital de risco é o dinheiro que pode ser perdido sem comprometer a segurança financeira ou o estilo de vida. Apenas o capital de risco deve ser utilizado para negociação e apenas aqueles com capital de risco suficiente devem considerar a negociação. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. RENÚNCIA DE DESEMPENHO HIPOTÉTICO DA CFTC: OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS TÊM MUITAS LIMITAÇÕES INERENTES, ALGUNS DOS QUAIS SÃO DESCRITOS ABAIXO. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO FEITA QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU POSSIBILITAR LUCROS OU PERDAS SEMELHANTES AOS MOSTRADOS; DE FATO, HÁ DIFERENÇAS FREQUENTEMENTE NÍVEIS ENTRE OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E OS RESULTADOS REALIZADOS SUBSEQÜENTEMENTE ATINGIDOS POR QUALQUER PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO PARTICULAR. UMA DAS LIMITAÇÕES DOS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS É QUE SÃO GENERALMENTE PREPARADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. ALÉM DISSO, A NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA NÃO ENVOLVE O RISCO FINANCEIRO, E NENHUM REGISTRO DE NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA PODE COMPLETAMENTE CONTA PARA O IMPACTO DO RISCO FINANCEIRO DE NEGOCIAÇÃO REAL. POR EXEMPLO, A CAPACIDADE PARA SUPORTAR PERDAS OU ADERIR A UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO EM PARTICULAR DENTRO DA NEGOCIAÇÃO DE PERDAS SÃO PONTOS MATERIAIS QUE TAMBÉM PODEM AFETAR DE ACORDO, DE FORMA ALTA, OS RESULTADOS DA NEGOCIAÇÃO. EXISTEM NUMEROSOS OUTROS FATORES RELACIONADOS COM OS MERCADOS EM GERAL OU PARA A IMPLEMENTAÇÃO DE QUALQUER PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO ESPECÍFICO QUE NÃO PODE SER TOTALMENTE CONSIDERADO PARA A ELABORAÇÃO DE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E TODOS OS QUE PODEM AFETAREM ADEUSAMENTE OS RESULTADOS DA NEGOCIAÇÃO.

Trader dia padrão.

DEFINIÇÃO de 'Pattern Day Trader'

Uma designação regulatória para qualquer negociador que execute quatro ou mais “day traders” dentro de cinco dias úteis, desde que o número de day traders (compra e venda) represente mais de seis por cento dos negócios totais do trader na conta de margem para o mesmo período . O capital mínimo exigido em uma conta é maior para um comerciante de dia padrão do que um trader de dia não padrão.

QUEBRANDO "Trader Dia Padrão"

As negociações do dia são definidas pela FINRA como "a compra e venda ou a venda e compra da mesma garantia no mesmo dia em uma conta de margem". A definição inclui opções de ações e vendas a descoberto que são cobertas no mesmo dia.

As duas exceções à regra são:

Posições longas realizadas durante a noite e vendidas no dia seguinte antes de novas compras do mesmo título. Posições curtas realizadas durante a noite e compradas no dia seguinte antes de qualquer nova venda do mesmo título.

O que é um comerciante de dia padrão?

Um comerciante de dia padrão é qualquer comerciante que executa quatro ou mais “day traders” dentro de um período de cinco dias úteis, desde que o número de day traders (compra e venda) represente mais de 6% de seus negócios totais na conta de margem, de acordo. para FINRA.

É importante notar que a definição da FINRA de um comerciante de dia padrão é um requisito mínimo e alguns corretores-corretores podem ter definições mais amplas do que constitui um comerciante de dia padrão. Por exemplo, os corretores podem designar um trader como um day trader padrão se ele tiver uma base razoável para acreditar que um cliente se envolverá na day trading normal (como marcar uma caixa de "day trading" em um formulário de inscrição).

Os comerciantes devem contatar sua corretora para determinar se suas atividades de negociação levarão a uma classificação de dia padrão de negociação.

O que significa para negociação.

A FINRA exige que os comerciantes de dia padrão tenham pelo menos US $ 25.000 em patrimônio em suas contas em todos os momentos e apenas negociem em contas de margem. Se a conta ficar abaixo do requisito de US $ 25.000, o negociante não poderá fazer negócios diários até que o patrimônio seja restaurado depositando dinheiro adicional e / ou títulos na conta. Os comerciantes que se enquadram na classificação padrão de trader do dia devem garantir que estejam bem capitalizados o suficiente para o comércio do dia.

O resultado é que os traders de dia padrão podem negociar até quatro vezes o excesso de sua margem de manutenção a partir do fechamento dos negócios do dia anterior, o que é aproximadamente o dobro de contas de margem padrão para os day traders sem padrão. É claro que a alavancagem é uma faca de dois gumes e os comerciantes devem ter cautela ao usá-la. Duas vezes a alavancagem permite o dobro dos ganhos, mas também o dobro das perdas de um determinado negócio.

Suponha que um comerciante de dia padrão tenha US $ 30.000 em dinheiro. Eles podem adquirir até US $ 120.000 em ações, em comparação com apenas US $ 60.000 para uma conta de margem típica. Se as ações ganhassem 1% ao longo do dia, um trader de dia padrão poderia gerar um lucro hipotético de US $ 1.200 - ou um ganho de 4% - comparado a apenas US $ 600 em lucro - ou um ganho de 2% - para uma conta de margem.

Se um comerciante exceder esses requisitos de margem, o corretor negociante emitirá uma chamada de margem de negociação diária e o comerciante terá cinco dias úteis para atender à solicitação de margem. O poder de compra da trading do dia do trader será restrito a um excesso de margem de manutenção duas vezes até que o problema seja resolvido. Uma falha em resolver uma chamada de margem após cinco dias úteis resulta em um status de conta restrita em dinheiro por 90 dias ou até que o problema seja resolvido.

The Bottom Line.

Um comerciante de dia padrão é qualquer comerciante que executa quatro ou mais “day traders” dentro de cinco dias úteis, desde que o número de day traders (compra e venda) represente mais de seis por cento dos negócios totais do trader na conta de margem. período. Há benefícios e desvantagens para uma designação de day trader padrão que os investidores devem considerar cuidadosamente.